中期成绩单实现营收与净利双增。

文/每日财报 张恒

近日，杭州银行发布2024年上半年业绩报告，身处城商行第一梯队，该行再次向市场交出了一份半年度优质答卷。

上半年，杭州银行营业收入193.4亿元，同比增长5.36%；归母净利润99.96亿元，同比增长20.06%，维持高增态势。总资产1.98万亿，较上年末增长7.79%，稳步扩表。不良贷款率维持低位0.76%，业内领先；拨备覆盖率545.17%，处于上市银行第一梯队，风险抵补能力增强。

解构这份营收与净利双增的“成绩单”，《每日财报》试图通过三个维度来分别探讨，杭州银行是如何巩固稳中有进的基本盘、构建差异化的增长极以及激活新的增长源泉，打开高质量发展的新局面。

韧性凸显：经营质量与效益持续提升

中国经济面临新旧动能转换的复杂局面，利率下行、经济调整，叠加投资、消费的增长疲软给银行业造成不小的压力。杭州银行通过业绩的稳步增长和资产质量的持续提升，体现出较强的经营韧性。

在量上，杭州银行的资产规模不断提升，总资产1.98万亿，较上年末增长7.79%；在结构上，贷款总额9013.33亿元，较2023年末增长11.68%。

贷款增速显著高于总资产增速，这主要归功于杭州银行区域聚焦策略。杭州银行公司业务以杭州为大本营，全面渗透浙江，六大分行战略性布局辐射长三角、环渤海和珠三角等发达经济圈。今年上半年，浙江 “千项万亿”等工程带动省内信贷需求扩容，深耕于此的杭州银行大为受益。

负债端存款业务表现同样优秀，截止今年6月末，存款总额1.15万亿，较上半年末增长10.18%。

在质上，杭州银行在保持规模、效益增长的同时，秉持“风险防范是发展的前提、不以风险换发展”的理念，强化全面风险管理，形成显著的资产质量优势。

今年6月末，该行不良贷款率持平于0.76%，拨备覆盖率继续领跑上市银行，高达545.17%，拨备水平维持行业前列，也为业绩高增的持续性带来保障。长江证券为此将杭州银行称为被“显著低估的资产质量冠军”。

基于杭州银行稳健经营和高质量发展根基，一众券商纷纷给出“增持”、“买入”评级。如东方证券发布研报点评，核心观点表示杭州银行区位优势显著，新五年战略半场成就斐然。考虑到该行在利润增速、特色业务竞争力、资产质量和ROE等方面的优势，给予20%的估值溢价，对应24年PB为0.70倍，目标价12.60元/股，首次覆盖给予“买入”评级。

广发证券更是在研究报告盈利预测与投资建议上给予了杭州银行高度评价，表示道：“该行坚持‘不以风险换发展’的长期主义经营视角，资产质量优异，超额拨备水平上市银行第一，为短中期高速增长提供保障。杭州银行严格风控的同时，还注重负债成本优化和中收能力的提升，持续深耕科创金融领域，探索信用小微，为中长期增长提供潜能。”

战略转型：多元板块齐发力

坚持“客户导向、数智赋能，持续构建差异化竞争优势”的战略定位，杭州银行围绕“二二五五”战略有序推进业务转型与结构调整，上半年，大公司业务、大零售业务、大资管板块等板块齐发力，推进盈利保持稳健增长。

以公司金融为例，深化“六通六引擎”服务体系，坚持流量策略，加速科创金融机制体制改革和服务升级迭代，构建支持科技创新、产业升级、专精特新等领域的中小企业金融服务生态；深入贯彻落实国家“双碳”战略，制定实施绿色信贷发展战略。承销各类银行间市场非金融企业债务融资工具966.06亿元，其中浙江省内主承销规模达443.98亿元，浙江省内银行间市场占有率17%，继续排名第一。

大零售业务方面，自从 2016年推出大零售战略以来，零售业务就成为杭州银行业绩增长一大推动力。

今年上半年，杭州银行继续围绕新“五位一体”零售战略导向，坚持拓客访客一号工程，强化平台和数据赋能，深化客群经营体系建设，深耕消费信贷渠道经营，加强队伍专业能力培养，提升访客拓客质量，全面推进零售金融业务转型发展。截至二季度末，该行零售金融条线管理的零售客户总资产（AUM）余额为5677.66亿元，同口径较上年末增加503.28亿元，增幅9.73%；零售条线活跃客户数820.83万户，较上年末增加19.39万户。

小微金融业务也在“因势而变”，巩固原有发展优势下持续开拓创新。一方面，夯实抵押基本盘，强化新客投放，优化续贷管理，加大规模企业拓户扩面力度，并推广“一团队一行业”模式，引导机构聚焦实体经济领域。另一方面，坚持两轮驱动推进信用小微发展，聚焦专精特新等优质客群，积极向科技型、创新型、专精特新等企业客户推广“优企贷”特色信用贷产品；另一方面，稳步推进特色信用小微专营体系升级。此外，迭代升级“蒲公英平台2.0”，上线多场景客户旅程运营，智能引导客户旅程迁徙，有效推动客户运营数字化转型；做精“满天星平台”数据服务，积极推进政务数据对接，增强数据可视化功能，搭建全链路数字化营销管理体系；做强“小微信贷管理平台”风控管理，推动建立小微风险监控体系，以数字化手段护航业务稳健发展。

大资管方面，围绕“打造金融市场全链条服务商”的战略目标，该行深入挖掘业务场景和客户需求，积极推进轻资本业务转型发展，努力提升同业客户综合经营能力，持续推动金融市场业务高质量发展。报告期内，投资收益实现较快增长，同业负债结构进一步优化，资产托管、对客、债券承销、理财等轻资本业务呈现良好发展态势。托管规模达16,843.25亿元，较上年末增长12.43%。杭银理财存续产品规模达4,023.57亿元，较上年末增加284.91亿元，增幅7.62%，规模排名保持城商行理财子公司第一梯队。

特色制胜：做好科技金融大文章，赋能实体经济

中央金融工作会议明确提出做好科技金融在内的五篇大文章，杭州银行很早就积极主动融入到地方经济中去，先行先试探索科创金融领域，打造特色标签。

为更好服务科创企业，杭州银行成立了"科创金融事业总部"，并在杭州、北京、上海、深圳、嘉兴、合肥等地设立科创中心，形成超500人的一线专营队伍。同时，该行打造了"科创金引擎"产品体系，主要包括科易贷、科保贷、成长贷、银投联贷、诚信贷、选择权等六大核心产品，全面满足科创企业在不同发展阶段的金融需求。

为满足上市、拟上市及新三板企业多元化金融服务需求，杭州银行打造了“上市金引擎”，不断完善标准化、高效便捷的“触达系列”产品体系和差异化、定制化的“场景系列”产品体系的建设，持续提升对优质实体企业全生命周期的综合金融服务能力。

杭州银行这一系列精耕细作取得了颇为丰硕的成果。截至2024年6月末，“科创金引擎”累计服务科技型企业21703户，较上年末增加1825户；科技型企业融资敞口余额779.06亿元，较上年末增加67.19亿元；创业股权投资基金托管规模达1,730亿元，较上年末增加72亿元。“科创金引擎”累计服务专精特新客户6443户，较上年末增加1506户；专精特新贷款余额233.07亿元，较上年末增加40.89亿元。

从这个维度来看，杭州银行深耕科创金融，15年来，从科创金融1.0到2.0，再到今天以专业和数据“双轮驱动”的科创金融3.0，始终致力于精准地把握客户需求，提供更加个性化的服务。

除了科技金融之外，该行持续深耕普惠金融、数字金融、绿色金融等领域，积极布局养老金融，在做好五篇大文章中为新质生产力蓄势赋能，也在此过程中不断锻造了自身细分市场差异化核心竞争力。